Hedging Exotische Fx Optionen

Exotische Option Was ist eine exotische Option Eine exotische Option ist eine Option, die in der Struktur unterscheidet sich von gemeinsamen amerikanischen oder europäischen Optionen in Bezug auf die zugrunde liegenden Vermögenswert, oder die Berechnung, wie oder wenn der Investor erhält eine bestimmte Auszahlung. Exotische Optionen sind in der Regel viel komplexer als plain Vanilla-Optionen, wie Anrufe und stellt, dass der Handel an einer Börse. BREAKING DOWN Exotische Option Aufgrund der Komplexität und Anpassung der exotischen Optionen, handeln sie über den Ladentisch und es gibt viele verschiedene Arten von exotischen Optionen zur Verfügung. Ein Typ ist als Wahloption bekannt. Dieses Instrument ermöglicht einem Anleger zu entscheiden, ob die Optionen ein Put oder Call an einem bestimmten Punkt während der Optionen Leben ist. Da sich diese Option über die Haltedauer ändern kann. Es ist nicht an regulären Börsen zu finden, weshalb es als eine exotische Option klassifiziert wird. Andere Arten von exotischen Optionen sind: Barrier-Optionen. Asiatische Optionen. Digitale Optionen und zusammengesetzte Optionen. unter anderen. Exotische Option Beispiele Während es viele Arten von exotischen Optionen zur Verfügung, unten sind Details von drei der häufiger gehandelten. Zusammengesetzte Optionen sind Optionen, die dem Eigentümer das Recht geben, aber nicht die Verpflichtung, eine andere Option zu einem bestimmten Preis am oder zu einem bestimmten Datum zu erwerben. Typischerweise ist der zugrunde liegende Vermögenswert einer Call - oder Put-Option eine Equity-Sicherheit, aber der zugrunde liegende Vermögenswert einer zusammengesetzten Option ist immer eine andere Option. Zusammengesetzte Optionen kommen in vier Arten: Anruf auf Anruf, Anruf auf setzen, setzen an setzen und setzen auf Anruf. Diese Optionen werden häufig in Devisen - und Rentenmärkten eingesetzt. Barrier-Optionen sind ähnlich wie Plain-Vanilla-Anrufe und Puts, aber nur aktiviert oder erloschen, wenn die zugrunde liegenden Vermögenswert trifft auf bestimmte Preisniveaus. In diesem Sinne springt der Wert der Barrier-Optionen sprungweise auf und ab, statt in kleinen Schritten zu wechseln. Diese Optionen werden üblicherweise an den Devisen - und Aktienmärkten gehandelt. Diese exotischen Optionen kommen auch in vier Typen: up-and-out, down-and-out, up-and-in und down-and-in. Zum Beispiel kann eine Barrier-Option mit einem Knock-out-Preis von 100 auf eine Aktie geschrieben werden, die derzeit bei 80 gehandelt wird. Die Option verhält sich wie normal von Preisen von 80 bis 99,99, aber sobald der zugrunde liegende Aktienkurs 100 Treffer, Wird die Option ausgeklopft und wird wertlos. Chooser Optionen geben dem Besitzer eine bestimmte Zeit zu entscheiden, ob die Option, die sie besitzen, eine europäische Call-Option oder eine europäische Put-Option wird. Diese Arten von Optionen werden in der Regel auf dem Aktienmarkt, vor allem auf Indizes verwendet. Chooser Optionen sind eine gute Wahl, wenn große Preisschwankungen in der nahen Zukunft erwartet werden, und kann in der Regel für einen niedrigeren Kosten als ein Anruf und Put Option straddle erworben werden. Ich las Dermans neuesten Blog-Post auf Vanna Volga Preisgestaltung. Die nach dem verknüpften Wikipedia-Artikel, vor allem für die Preisgestaltung exotischen Optionen auf Devisen (FX) verwendet wird. Diese Willmott Thread Forderungen die meisten Nachfrage nach Exoten ist durch Asset-Haftpflicht, Renten und Versicherungen. Aber dies erklärt nicht, warum die meisten der Handel in diesen Produkten ist in FX, im Gegensatz zu Aktien, Anleihen, etc. Warum sind diese Unternehmen Handel FX Exotik. Und verwandten, warum sind sie nicht den Handel Exotika in anderen Produkten Ist es nur die Liquidität der FX gegenüber anderen Märkten, oder gibt es eine gute fundamentale Grund für Exoten in FX existieren und nicht in anderen Märkten gefragt, Aug 2 11 um 16: 05 Wie ich es verstehe, sind die Währungsderivate für Kunden zur Absicherung der tatsächlichen Exposure bestimmt. Ein ausländischer Verteiler hat offensichtlich ein Wechselkursrisiko, aber es ist schwer zu sagen, wer tatsächlich eine Risikoexposition gegenüber dem SampP 500 hat. (Theres die Wirkung von beta natürlich, aber sein ziemlich seltenes für jemand, das greifbar zu haben - nicht nur CAPM --- Exposition gegenüber dem SampP. Jemand, der das SampP hält, tut das absichtlich.) Angst aber nicht. Es gibt einige OTC-Derivate, die in gehebelten ETFs verwendet werden. Betrachten Sie 3X Russell 2000 oder Ultra NASDAQ 100. beide Listen-Index-Swaps unter ihren Beständen. Beantwortet diese Frage zu einem LinkedIn Diskussionsgruppe erbeten die folgenden zusätzlichen Antworten: Der Basiswert ist relativ gut verstanden und einfach in einem Preis Sinn. Dies ermöglicht Ihnen, eine komplexe (exotische) Auszahlung auf der Oberseite setzen. Die überwiegende Mehrheit der FX-Spotvolumina verteilt sich auf eine kleine Gruppe von G-7-Währungen, im Gegensatz zu Aktien oder anderen Märkten, in denen Sie eine Vielzahl von verschiedenen Tickern haben. Keine großen Hemmnisse für den Markt innerhalb der Informationsabwesenheit von Manipulatoren (außer für Zentralbanken, die keine spekulativen Missionen haben). Renten - und Versicherungsunternehmen nehmen Einlagen in einer Währung ab, die sie in eine andere Währung für die Übertragsleistung investieren. Sie sichern ihr Währungsrisiko nur teilweise mit Optionen ab, und manchmal werden exotische OTC-Optionen entworfen, um ihre jeweilige Mischung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten am besten abzugleichen. Ich habe meine eigene Frage zu Punkt 2, though. Arent es relativ wenige hoch liquide Aktienindizes und Fixed Income Futures Warum sehen wir nicht mehr SampP 500 oder US 10Y Treasury Exotics Update: Ich eigentlich wie 4, die gerade von LinkedIn kam, am besten so weit. Grundsätzlich ist die reale Exposition von anspruchslosen Unternehmen kompliziert, und so entlasten sie die komplexe Absicherung zu einer anspruchsvollen Gegenpartei. Dies, kombiniert mit chrisaycocks Antwort, beantwortet die Frage vollständig zu meiner Zufriedenheit. Beantwortet Aug 12 11 at 15:56 Deine Antwort 2016 Stack Exchange, Inc