Die Ins und Outs Of Selling-Optionen In der Welt der Kauf und Verkauf von Aktienoptionen. Entscheidungen getroffen werden, in Bezug auf die Strategie ist am besten bei der Prüfung eines Handels. Wenn ein Investor bullish ist. Sie kann einen Anruf kaufen oder einen Put verkaufen. Während sie, wenn sie bärisch ist, einen Put kaufen oder einen Anruf verkaufen kann. Es gibt viele Gründe, um jede der verschiedenen Strategien zu wählen, aber es wird oft gesagt, dass Optionen gemacht werden, um verkauft werden. Dieser Artikel erklärt, warum Optionen neigen dazu, die Optionen Verkäufer bevorzugen. Wie man ein Gefühl für die Wahrscheinlichkeit des Erfolges beim Verkauf einer Option und welche Risiken begleiten Verkauf Optionen. Zeit ist auf meiner Seite Die Phrase Zeit ist auf meiner Seite ist nicht nur beliebt, weil der Rolling Stones, sondern auch, weil der Verkauf Optionen ist ein positives theta Handel. Positive Theta bedeutet, dass der Zeitwert in Aktien tatsächlich zu Ihren Gunsten schmelzen wird. Sie können wissen, dass eine Option besteht aus intrinsischen und extrinsischen Wert. Der intrinsische Wert beruht auf der Aktienbewegung und wirkt fast wie Eigenkapital. Wenn die Option tiefer in das Geld (ITM) ist, dann hat es mehr intrinsischen Wert. Wenn sich die Option aus dem Geld (OTM) bewegt, dann wächst der extrinsische Wert. Der extrinsische Wert wird auch allgemein als Zeitwert bezeichnet. (Erfahren Sie mehr in unseren Optionen Greek Tutorial.) Während einer Option Transaktion erwartet der Käufer die Aktie in eine Richtung zu bewegen und hofft, davon zu profitieren. Diese Person zahlt jedoch sowohl den intrinsischen als auch den extrinsischen Wert und muss den extrinsischen Wert zum Gewinn ausmachen. Weil Theta negativ ist, kann der Optionskäufer Geld verlieren, wenn der Bestand ruhig bleibt oder vielleicht sogar frustrierender, wenn sich der Bestand langsam in die richtige Richtung bewegt, aber die Bewegung wird durch Zeitverfall kompensiert. Time Zerfall funktioniert so gut zu Gunsten der Option Verkäufer, weil nicht nur wird es ein wenig jeden Tag zerfallen, aber es funktioniert auch Wochenenden und Feiertagen. Es ist ein langsamer Geldmacher für Patienten Investoren. (Eine Einführung in die Welt der Optionen, die alles von primären Konzepten, wie Optionen funktionieren und warum Sie sie verwenden könnten, lesen Sie Optionen Grundlagen Tutorial.) Volatility Risiken und Rewards Offensichtlich mit dem Aktienkurs bleiben in der gleichen Gegend oder mit ihm bewegen in Ihre Gunst wird ein wichtiger Teil Ihres Erfolgs als Option Verkäufer sein, aber die Aufmerksamkeit auf implizite Volatilität Änderungen ist auch entscheidend für Ihren Erfolg. Implizierte Volatilität. Auch Vega genannt. Je nach Angebot und Nachfrage nach Optionskontrakten auf und ab. Ein Zustrom von Optionskäufen wird die Vertragsprämie aufladen, um Optionsverkäufer zu locken, um die Gegenseite jedes Handels zu nehmen. Vega ist ein Teil des extrinsischen Wertes und kann die Prämie schnell aufblasen oder deflationieren. Abbildung 1: Implizite Volatilitätskurve Ein Optionsverkäufer kann auf einem Vertrag kurz sein und dann eine steigende Nachfrage nach Verträgen erleben, die wiederum den Preis der Prämie aufbläst und einen Verlust verursachen kann, auch wenn sich die Aktie nicht bewegt hat. 1 ist ein Beispiel eines implizierten Volatilitätsgraphen und zeigt, wie Vega zu unterschiedlichen Zeiten aufblasen und entleeren kann. In den meisten Fällen, auf einer einzigen Aktie, wird die Inflation im Vorgriff auf eine Gewinn-Ankündigung auftreten. Überwachung implizite Volatilität bietet eine Option Verkäufer mit einer Kante durch den Verkauf, wenn seine hohe, weil es wahrscheinlich wieder auf den Mittelwert. Zur gleichen Zeit wird der Zeitzerfall zugunsten des Verkäufers zu arbeiten. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass je näher der Ausübungspreis für den Aktienkurs ist, desto empfindlicher ist die Option auf Veränderungen der impliziten Volatilität. Deshalb, je weiter aus dem Geld ein Vertrag ist oder desto tiefer in das Geld, desto weniger empfindlich ist es auf implizite Volatilitätsänderungen. (Erfahren Sie mehr über die Optionen Volatilität, Bewertung und Strategien in unserem Options Volatility Tutorial und den ABCs der Option Volatilität.) Erfolgswahrscheinlichkeit Optionskäufer verwenden ein Vertragsdelta, um festzustellen, wie viel der Optionsvertrag im Wert steigt, wenn sich der Basiswert bewegt Zugunsten des Vertrages. Allerdings verwenden Option Verkäufer Delta, um die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs zu bestimmen. Sie können daran denken, dass ein Delta von 1,0 bedeutet, dass eine Option wahrscheinlich Dollar Dollar pro Dollar mit der zugrunde liegenden Aktie bewegen wird, wohingegen ein Delta von 0,50 bedeutet, dass die Option 50 Cent auf den Dollar mit der zugrunde liegenden Aktie verschieben wird. Eine Option Verkäufer würde sagen, dass ein Delta von 1,0 bedeutet, dass Sie eine 100 Wahrscheinlichkeit des Erfolgs, dass die Option mindestens 1 Cent in das Geld nach Ablauf und ein 0,50 Delta hat eine 50 Chance, dass die Option wird 1 Cent in der werden Geld nach Verfall. Je weiter aus dem Geld eine Option besteht, desto höher ist die Erfolgswahrscheinlichkeit beim Verkauf der Option ohne die drohende Zuteilung, wenn der Vertrag ausgeübt wird. Abbildung 2: Wahrscheinlichkeit des Auslaufens und des Delta-Vergleichs An einem gewissen Punkt müssen Optionsverkäufer bestimmen, wie wichtig eine Erfolgswahrscheinlichkeit verglichen wird, wie viel Prämie sie vom Verkauf der Option erhalten werden. Abbildung 2 zeigt die Geld - und Briefkurse für einige Optionskontrakte. Beachten Sie, je niedriger das Delta, das die Streikpreise begleitet, desto niedriger die Prämienauszahlungen. Dies bedeutet, dass zum Beispiel eine Kante irgendwelcher Art bestimmt werden muss. Das Beispiel in 2 enthält auch eine unterschiedliche Wahrscheinlichkeit eines auslaufenden Rechners. Verschiedene Rechner sind anders als Delta verwendet, aber dieser spezielle Rechner basiert auf implizite Volatilität und kann Investoren eine dringend benötigte Kante. Doch mit fundamentalen Auswertung oder technische Analyse kann auch helfen Option Verkäufer. (Finden Sie den Mittelweg zwischen konservativen und riskanten Optionsstrategien, siehe Gamma-Delta Neutral Options Spreads.) Worst-Case-Szenarien Viele Anleger weigern sich, Optionen zu verkaufen, weil sie Worst-Case-Szenarien befürchten. Die Wahrscheinlichkeit, dass diese Art von Veranstaltungen stattfinden kann sehr klein sein, aber es ist immer noch wichtig zu wissen, sie existieren. Zuerst hat der Verkauf einer Kaufoption das theoretische Risiko, dass der Bestand auf den Mond steigt. Während dies möglicherweise unwahrscheinlich ist, gibt es nicht ein upside Schutz, um den Verlust zu stoppen, wenn die Aktie höher sammelt. Daher müssen Call-Verkäufer einen Punkt bestimmen, an dem sie sich entscheiden, einen Optionskontrakt zurückzukaufen, wenn der Bestand ansteigt, oder sie können eine beliebige Anzahl von Multi-Leg-Optionsstrategien implementieren, die zur Absicherung gegen Verluste konzipiert sind. Selling stellt jedoch grundsätzlich das Gegenstück zu einem abgedeckten Call dar. Beim Verkauf einer Put, denken Sie daran, das Risiko kommt mit dem Lager fallen, aber eine Aktie kann nur getroffen Null und Sie erhalten, um die Prämie als Trostpreis zu halten. Es ist das gleiche im Besitz einer abgedeckten Aufruf - die Aktie könnte auf Null fallen und Sie verlieren das ganze Geld in der Aktie mit nur die Aufruf Prämie übrig. Ähnlich wie beim Verkauf von Anrufen kann der Verkauf von Puts durch die Festlegung eines Preises geschützt werden, in dem Sie den Put zurückkaufen können, wenn die Aktie fällt oder die Position mit einer Multi-Bein-Optionsspanne absichert. Selling-Optionen haben nicht die Art von Aufregung als Kaufoptionen, noch wird es wahrscheinlich ein Haus laufen Strategie. In der Tat, seine mehr verwandt mit schlagen einzigen nach Einzelzimmer. Denken Sie daran, dass genügend Singles wird immer noch um die Basen und die Partitur zählt die gleiche. (Für mehr lesen Sie, wann verkauft man eine Put-Option, und wann verkauft man eine Call-Option) Ein Reichtum Psychologe ist ein Psychiater, der spezialisiert auf Fragen, die sich speziell auf reiche Einzelpersonen. Geldwäsche ist der Prozess der Schaffung des Aussehens, dass große Mengen an Geld aus schweren Verbrechen, wie erhalten. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner Publikation 1936, The General Theory of Employment. Die Grundlagen der Optionspreisoptionen sind Verträge, die Optionskäufern das Recht zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu einem vorher festgelegten Preis am oder vor einem bestimmten Tag geben. Sie werden am häufigsten in der Börse, sondern auch in Futures gefunden. Rohstoff - und Devisenmärkte. Es gibt mehrere Arten von Optionen, einschließlich flexible Exchange-Optionen. Exotischen Optionen. Die Sie von einem Arbeitgeber als Entschädigung erhalten können, aber für unsere Zwecke hier, wird sich unsere Diskussion auf Optionen im Zusammenhang mit der Börse und insbesondere ihre Preise konzentrieren. Whos Kaufoptionen und Warum Eine Vielzahl von Investoren verwenden Optionskontrakte zur Absicherung von Positionen sowie Kauf und Verkauf von Aktien, aber viele Option Investoren sind Spekulanten. Diese Spekulanten haben in der Regel keine Absicht, den Optionsvertrag auszuüben, der den zugrunde liegenden Bestand kaufen oder verkaufen soll. Stattdessen hoffen sie, einen Zug in der Aktie zu erfassen, ohne eine große Summe Geld zu zahlen. Es ist wichtig, eine Kante beim Kauf von Optionen haben. Ein häufiger Fehler einige Option Investoren machen, ist der Kauf in Erwartung einer gut-publizierten Veranstaltung, wie eine Gewinn-Ankündigung oder Arzneimittel Genehmigung. Option Märkte sind effizienter als viele Spekulanten zu realisieren. Investoren, Händler und Market Maker sind in der Regel bekannt, bevorstehende Veranstaltungen und Kaufoptionen Verträge, treiben den Preis, kostet der Investor mehr Geld. Veränderungen des Intrinsic Value Beim Kauf eines Optionskontrakts ist der Aktienkurs die größte Triebfeder des Erfolgs. Ein Anruf Käufer braucht die Aktie zu steigen, während ein Put Käufer braucht es zu fallen. Die Optionsprämie setzt sich aus zwei Teilen zusammen: dem intrinsischen Wert und dem extrinsischen Wert. Intrinsic Value ist ähnlich zu Hause Eigenkapital ist es, wie viel der Prämien Wert wird durch den tatsächlichen Aktienkurs getrieben. So könnten wir beispielsweise eine Call-Option auf einer Aktie besitzen, die derzeit mit 49 je Aktie gehandelt wird. Wir werden sagen, dass wir einen Call mit einem Ausübungspreis von 45 Jahren haben und die Optionsprämie 5 ist. Da die Aktie 4 mehr als der Basispreis ist, sind 4 der 5 Prämien ein intrinsischer Wert (Eigenkapital), was bedeutet, dass der Rest Dollar ist extrinsischer Wert. Wir können auch herausfinden, wie viel wir die Aktie brauchen, um zu profitieren, indem wir den Preis der Prämie zum Basispreis addieren (5 45 50). Unsere Break-even-Punkt ist 50, was bedeutet, dass die Aktie bewegen muss über 50, bevor wir profitieren können (ohne Provisionen). Optionen mit intrinsischem Wert werden im Geld (ITM) und Optionen ohne intrinsischen Wert, sondern sind alle extrinsischen Wert werden gesagt, dass aus dem Geld (OTM) werden. Optionen mit mehr extrinsischen Wert sind weniger empfindlich auf die Aktien Kursbewegung während Optionen mit einer Menge von intrinsischen Wert sind mehr synchron mit dem Aktienkurs. Eine Optionsempfindlichkeit für die zugrunde liegende Aktienbewegung wird als Delta bezeichnet. Ein Delta von 1,0 sagt den Anlegern, dass die Option wahrscheinlich Dollar pro Dollar mit der Aktie bewegen wird, wohingegen ein Delta von 0,6 bedeutet, dass sich die Option etwa 60 Cents auf dem Dollar bewegen wird. Das Delta für Puts wird als negative Zahl dargestellt, die die umgekehrte Beziehung der Put gegenüber der Aktienbewegung zeigt. Ein Put mit einem Delta von -0,4 sollte 40 Cents im Wert erhöhen, wenn der Bestand sinkt 1. Änderungen im extrinsischen Wert Der extrinsische Wert wird oft als Zeitwert bezeichnet. Aber das ist nur teilweise richtig. Es setzt sich auch aus der impliziten Volatilität zusammen, die schwankt, wenn die Nachfrage nach Optionen schwankt. Hinzu kommen Zins - und Dividendenänderungen. Allerdings sind die Zinssätze und Dividenden zu klein von einem Einfluss, um sich in dieser Diskussion Sorgen, so dass wir auf Zeitwert und implizite Volatilität konzentrieren werden. Zeitwert ist der Teil der Prämie über dem intrinsischen Wert, den ein Optionskäufer für das Privileg übernimmt, den Vertrag für einen bestimmten Zeitraum zu besitzen. Im Laufe der Zeit wird diese Zeitwertprämie kleiner, wenn das Optionsverfalldatum näher kommt. Je länger ein Optionskontrakt ist, desto mehr Zeit wird ein Optionskäufer bezahlen. Je näher der Ablauf eines Vertrages wird, desto schneller schmilzt der Zeitwert. Der Zeitwert wird durch den griechischen Buchstaben theta gemessen. Option Käufer müssen besonders effizient Markt-Timing, weil Theta isst weg an der Prämie, ob es rentabel ist oder nicht. Ein weiterer häufiger Fehler Option Investoren machen, ist eine profitable Handel zu sitzen lange genug, dass Theta reduziert die Gewinne erheblich ist. Eine klare Ausfahrt Strategie für die richtige oder falsche gesetzt werden sollte vor dem Kauf einer Option. Ein weiterer wichtiger Teil der extrinsischen Wert ist implizite Volatilität auch als vega zu Option Investoren bekannt. Vega wird die Option Prämie aufblasen, weshalb bekannte Ereignisse wie Erträge oder Drogentests sind oft weniger rentabel für Optionskäufer als ursprünglich erwartet. Dies sind alle Gründe, warum ein Investor braucht einen Vorteil bei der Option Kauf. Optionen können nützlich sein, um Ihr Risiko abzusichern oder zu spekulieren, da sie Ihnen das Recht geben, nicht verpflichtet, eine Sicherheit zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Die Optionsprämie wird durch intrinsischen und extrinsischen Wert bestimmt. Es gibt zahlreiche Möglichkeiten, von der Verwendung von Optionskontrakten zu profitieren. Um mehr über Optionsstrategien zu erfahren, die Sie nutzen können, lesen Sie bitte unsere anderen Optionsartikel. Ein Reichtum Psychologe ist ein Geistesgesundheit Fachmann, der auf Probleme spezialisiert, die sich speziell auf reiche Einzelpersonen beziehen. Geldwäsche ist der Prozess der Schaffung des Aussehens, dass große Mengen an Geld aus schweren Verbrechen, wie erhalten. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner 1936 erschienenen Publikation The General Theory of Employment.
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