Over The Counter Optionen Handel

Einführung in Over-the-Counter-Optionen Aktualisiert 12. August 2016 Normalerweise, wenn ein Investor möchte in Optionen zu handeln oder spekulieren, wird er oder sie die Optionen Tabellen in der Zeitung oder auf ihrer Broker s Website zu lesen. Die verschiedenen Puts und Anrufe für ein bestimmtes Wertpapier werden für verschiedene Verfalldaten angezeigt, die bis zu einigen Jahren im Falle von LEAPs ausgehen. Diese Arten von Optionen werden an einer Börse notiert und handeln über eine Clearingstelle. Don39t Panik - es klingt vorgerückt, aber it39s nicht. Ohne in die technischen Details zu gehen, was es effektiv bedeutet, ist, dass die Leistung Ihrer Option von der Börse selbst garantiert wird. Jeder Teilnehmer wird eine Gebühr berechnet, um zu helfen, potenzielle Rückstellung zu bedecken, wenn die Odds als entfernt betrachtet werden. (Um die Klarheit im folgenden Beispiel zu bewahren, behalte ich die Originalpreise zu dem Zeitpunkt, zu dem ich diesen Artikel ursprünglich im Juni 2009 veröffentlicht habe.) Mit anderen Worten: Wenn Sie 10 Kaufverträge kaufen würden, die Ihnen das Recht zum Kauf von Coca - Cola zu 50,00 je Aktie zwischen jetzt und Freitag, 15. Januar 2010, würden Sie zahlen 3,00 pro Aktie oder 3.000 insgesamt (jeder Call Optionskontrakt repräsentiert 100 Aktien so 10 Kontrakte x 100 Aktien x 3,00 pro Aktie 61 3,000). Wenn Coke zu 60 pro Aktie gehen sollte, könnten Sie die Call-Optionen ausüben und den Gewinn in diesem Fall, 60,00 Verkaufspreis - 53,00 Kosten (bestehend aus 50,00 für die Aktie und 3,00 für die Option) oder 7,00 pro Aktie ausgeben. So ein 20 Anstieg der Coca-Colas-Aktie führte zu einem 133 Gewinn auf Ihre Optionen. Die Option, die Sie gekauft haben, musste von jemandem verkauft werden, vielleicht ein konservativer Investor, der abgedeckte Anrufe als Teil einer Buy-Write-Transaktion verkaufte. Sie müssen den Bestand liefern. Was passiert, wenn die andere Person, bekannt als die Gegenpartei, cant Was ist, wenn sie starben Wing bankrupt Das ist, wo das Clearinghouse tritt in und erfüllt den Vertrag. Im Wesentlichen machte jeder von Ihnen einen Deal mit dem Austausch Clearinghouse selbst. So besteht praktisch kein Kontrahentenrisiko. Over-the-Counter-Optionen für kundenspezifische Lösungen Das einzige Problem mit börsengehandelten Optionen besteht darin, dass ein geeignetes Derivat für eine von Ihnen entwickelte Anlagestrategie möglicherweise nicht in standardisierter Form vorliegt. Für den wohlhabenden Investor stellt dies kein Problem dar, weil er oder sie mit einer Investmentbank über ihren Vermögensverwalter zusammenarbeiten kann, um benutzerdefinierte Over-the-Counter-Optionen zu gestalten, die auf ihre genauen Bedürfnisse zugeschnitten sind. Wie Over-the-Counter-Optionen unterscheiden sich von regulären Aktienoptionen Im Wesentlichen sind diese privaten Parteien Verträge geschrieben, um die Spezifikationen von jeder Seite des Deals. Es gibt keine Offenlegungsanforderungen und Sie sind nur in Ihrer Phantasie, was die Bedingungen der OTC-Optionen sind begrenzt. In einem extremen Beispiel könnten Sie und ich eine im Freiverkehr gehandelte Option aufbauen, die mich dazu verpflichtete, eine festgelegte Anzahl von Troy-Unzen aus reinem 24-Karat-Gold zu liefern, basierend auf der Anzahl der Wale, die vor der Küste Japans in den nächsten 36 Monaten entdeckt wurden . Ehrlich gesagt, das wäre eine sehr dumme Transaktion, aber Sie bekommen die Idee. Der Reiz der Over-the-counter-Optionen ist, dass Sie in privaten und verhandeln Begriffe. Wenn Sie jemanden, der nicht denken, Ihre over-the-counter Option Vorschlag bietet viel Risiko für ihre Seite finden, können Sie eine absolute stehlen. Kontrahentenrisiko bei Over-the-Counter-Optionen Das Problem bei OTC-Optionen besteht darin, dass ihnen der Schutz einer Börse oder Clearingstelle fehlt. Sie sind effektiv auf das Versprechen der Gegenpartei zu leben bis zu ihrem Ende des Deals. Wenn sie nicht ausführen können, sind Sie mit einem wertlosen Versprechen links. Dies ist besonders gefährlich, wenn Sie mit dem Over-the-counter Optionen zur Absicherung Ihrer Exposition gegenüber einigen riskanten Vermögenswert oder Sicherheit. Das ist, warum die Welt Finanzinstitute in Panik, wenn Lehman Brothers als eine riesige Investmentbank scheiterten, waren sie Partei zu zahlreichen over-the-counter Optionen, die würde Haben ein schwarzes Loch des Konkursgerichts eingegangen.) Dies ist, was in den Finanzregelkreisen als ein Daisy-Chain-Risiko bezeichnet wird. Es dauert nur wenige im Freiverkehr gehandelte Derivatgeschäfte, bevor es praktisch unmöglich wird, das Gesamtrisiko zu bestimmen, das ein Institut einem bestimmten Ereignis oder Vermögenswert hätte haben müssen. Das Problem wird noch komplexer, wenn Sie feststellen, dass Sie möglicherweise in einer Position, wo Ihr Unternehmen könnte ausgelöscht werden, weil einer Ihrer Gegenparteien hatte ihre Gegenpartei Verzug auf sie, wodurch sie insolvent. Deshalb hat der berühmte Investor Warren Buffett auf unkontrollierte Derivate als finanzielle Massenvernichtungswaffen verwiesen. Over-the-Counter Option Echtzeit nach Stunden Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen , Gilt dies für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie von uns erwarten.